인덱스 투자로 지지않는 투자하기

이자가 너무 적어 저축의지 상실?

“매월 50만원씩 3년 만기 적금을 이번에 탔는데 이자가 너무 적어요.”
금리를 따지는 것보다는 계획한 월 불입금보다 1,2만원 더 넣는 게 낫다고 여러 번 강조하고 있습니다만, 많은 사람들에게 저금리는 저축을 하려는 의지를 꺾어버리기도 합니다.
만약 저금리로 저축할 마음이 도저히 나지 않는다면 저축 대신 펀드투자도 고려해 보는 것도 좋습니다. 이때의 펀드투자는 이기는 것보다 지지 않는 투자입니다. 사람의 마음이 수익보다 손실에 민감하기에 그렇습니다.

종목은 흥망성쇠 지수는 불패

미국 주식시장을 이야기할 때 가장 많이 등장하는 지수가 ‘다우지수’입니다. 다우지수는 미국을 대표하는 기업 30개 종목을 모은 후에 개별 기업의 상승과 하락분을 전체 총액의 비중을 고려해 만든 합계지수입니다. 1929년 10월 당시 지수를 100으로 설정한 후 출범했습니다. 현재 다우지수는 26,000포인트, 시작 시점 지수를 고려하면 무려 260배 상승했습니다.
만약 여러분이 1929년 10월 한 개 종목당 10만원씩을 다우지수 30개 종목에 투자했다면, 오늘 현재 지수 26,000포인트를 감안하면 한 종목당 10만원이 2,600만원이 되었다고 추정할 수 있지요. 30개 종목이니 총투자금 300만원(10만원×30개)은 7억8,000만원(2,600만원×30개), 이른바 대박 중의 대박입니다. 그런데 현실에서 이렇게 투자했다면 실제로 이처럼 엄청난 투자수익을 기록했을까요?
결론부터 말씀드리면 NO입니다. 출범 당시 다우지수 30개 종목 중에 현재도 이름을 올리고 있는 종목은 딱 1개(스탠더드오일)밖에 없습니다. 29개 종목은 파산했거나 기업의 재무구조가 급격하게 부실화되면서 다우지수에서 퇴출되었습니다.
만약 여러분이 10만원씩 30개 종목에 투자했다면 29개 종목에 넣은 10만원씩은 다 날리고, 스탠더드오일 한 종목에서만 2,600만원이 되었을 것입니다. 다우지수가 분명 100포인트에서 26,000포인트가 되었는데 어떻게 이런 일이 발생한 것일까요? 그것은 지수(index)의 비밀 때문입니다.

지수의 비밀

한국 주식시장, 미국 주식시장 그리고 전 세계 주식시장에서 대표종목을 묶어 가중평균을 통해 산출하는 지수는 이와 마찬가지입니다. 이런 지수에 편입된 종목(개별 기업)이 부실화되면 그 기업은 지수에서 퇴출되고 다른 우량기업이 편입됩니다. 즉, 지수는 계속 좋은 상태로 유지되는 것입니다. 반면 퇴출된 개별 기업은 거의 대부분 부실기업이 되거나 파산하여 역사의 뒤안길로 사라지게 됩니다. 물론 어떤 기업은 절치부심 강력한 구조조정을 통해 살아나기도 하지만 확률은 그렇게 높은 편이 아닙니다.
결론적으로 말씀드리면, 지수가 아무리 높더라도 개별 종목이 항상 투자수익을 기록하는 것은 아닙니다. 어떤 기업이든 항상 잘되고 영원히 존속하는 것은 불가능하니까요. 그래서 주식투자가 어렵습니다.
그러나 지수는 영원합니다. 단기적으로 전체 주식시장이 하락할 때는 지수도 하락하지만, 시간이 지나면서 신용화폐를 사용하는 자본주의의 구조적인 이유로 지수는 다시 회복하며 우상향합니다. 이런 자본주의 주식 시스템의 구조를 이용하는 것이 지지 않는 투자이고, 그 투자법은 ‘인덱스’ 투자입니다.

인덱스 투자가 유리한 이유

펀드를 추천할 때 가장 걱정하는 것이 ‘원금 손실’ 위험입니다. 금융회사에서 펀드 상담을 할 때는 ‘수익을 올릴 가능성’에 대해서만 이야기합니다. 물론 원금 손실 가능성을 반드시 언급하지만, 상담을 받는 사람도, 상담을 해주는 사람도 둘 다 수익이 오르기를 기대하기에 원금 손실 가능성에는 크게 개의치 않습니다.
안타깝게도 현실은 장밋빛 청사진만 있는 것이 아닙니다. 수익이 있다면 항상 위험(risk)이 따르게 됩니다. 은행보다 저축은행의 금리가 높은 이유도, 저축은행 금리보다 주식투자 또는 펀드투자가 높은 수익률을 기대할 수 있는 이유도 원금 손실 가능성이 높기 때문입니다.
그런데 인덱스 투자는 개별 기업 투자보다는 비교적 안전합니다. 특정기간 동안의 수익률은 전체 시장에 영향을 받아 하락할 수 있지만, 일정시간이 지나면 신용화폐를 기반으로 하는 현재의 글로벌 자본주의 경제 시스템에 의해 통화량이 증가하게 되고, 지수는 상승하게 됩니다. 무엇보다도 지수는 주식시장에 존재하는 가장 큰 위협인 파산 리스크가 없습니다.
인덱스 투자를 원하면 금융기관에서 국가별 인덱스 펀드를 추천받으면 됩니다. 미국, 한국, 중국, 일본, 베트남, 인도 등 다양한 주식 시장의 인덱스 펀드가 이미 설정되어 있습니다.
여러분이 생각할 때 성장성이 가장 높다고 생각하는 나라의 주식시장에 투자하는 인덱스 펀드를 선택하면 됩니다. 세계에서 가장 안전한 투자처가 미국이라고 예상한다면 미국 인덱스 펀드를, 젊은층 인구 비중이 높아 향후 성장성이 기대된다면 베트남이나 인도 인덱스 펀드를, 한국의 코스닥 지수 상승을 예상한다면 코스닥 인덱스 펀드를 가입하여 꾸준히 납입하면 됩니다.

이 포스트는 『월급쟁이 부자들』(최신 개정판)에서 발췌, 재정리한 것입니다.