투자자들이 꼭 알아야 할 중국 주식투자 핵심 전략 3가지

투자자들이 꼭 알아야 할 중국 주식투자 핵심 전략 3가지

2013년 말, 당시 상해종합지수는 2,000선에 거래되고 있었고, 언론과 각종 인터뷰에서 2014년 50% 이상 급등해서 3,000선을 돌파할 것이라는 전망이 나왔다. 실제로 2014년 상해종합지수는 5,000포인트를 넘어섰다. 한국에서는 중국투자 열풍이 불었고, 1천만원을 투자하면 수억원을 벌 수 있을 거라는 장밋빛 전망이 시장을 뒤덮었다.
하지만 그런 기쁨의 시간은 잠시, 상해종합지수는 2015년 2분기를 고점으로, 2016년 2월에 40% 이상 폭락했다. 그나마 다행스러운 것은 현재 중국 증시는 큰 상승장이 일어나기 전인 2013년 말의 2,000포인트보다 50% 이상 상승한 채 안정을 찾고 있다는 것이다.
이런 경험을 하고 나면, 투자자들은 가장 근본적인 질문을 하게 된다.
우리는 왜 주식투자를 하는가? 주식투자를 하면서 어느 한 국가에만 투자하는 것이 맞나?
이에 대한 답은 “결국 주식투자는 높은 수익을 올리기 위해서 하는 것이기 때문에, 수익이 나는 곳에 투자를 하는 것이 가장 중요하다”이다.
중국 같은 제조업 강대국에 대한 투자는 지속되어야 하고, 한국과 정치, 경제, 문화 등 다방면에서 밀접한 관계를 맺고 있는 중국에 대한 투자는 반드시 해야 한다.
다만, 앞으로 중국 선강퉁 투자는 그 전략과 방법이 매우 중요하다.
 

업종/종목 선택이 중요하다

 

사진 출처 : 화웨이 홈페이지

 

중국 투자에서 앞으로 가장 중요한 것이 무엇일까?
2014년에 중국 주식에 1천만원을 투자했으면, 지금쯤 강남에 집을 살 수 있었을까?
만약 10억짜리 집을 사려 했다면, 1천만원어치 주식이 100배 상승했어야 한다. 정말 그럴 기회가 중국 주식투자에 있었던 것인가?
이 질문에 대한 답은, 결국 ‘업종/종목’ 선택에 있다.
만약 5년 전에 텐센트라는 인터넷 소셜 네트워크 회사에 투자했다면 지금 수익이 20배 이상 났을 것이다. 그때 화웨이라는 IT 회사에 투자할 수 있었다면 지금 수십 배의 수익을 보았을 것이다.

 

중국 정부와 같은 방향으로 움직여라

특히 중국 증시에서 지수 상승은 이미 어느 정도 반영된 상황이기에 앞으로 높은 수익률을 올리려면, 중국 정부의 정책 방향을 알고, 성장산업이 무엇인지, 어떤 업종과 종목에 투자해야 하는지를 무엇보다 중요하게 고려해야 한다. 중국은 외국인에 대해 시장 개방을 계속해서 확대하고 있다. 그리고 그 시장에서 외국인 투자자들이 가장 중요하게 지켜보는 것은 ‘중국 경제 및 산업의 미래’에 초점을 맞춘 매력 있는 업종/종목이다.
중국 주식투자에서 정말 중요한 것은, ‘중국 정부의 움직임과 동일한 방향의 투자’이다. 향후 중국 정부는 인프라 투자와 소비 확대에 집중하는 한편 물류비 감소를 위해 지속적으로 노력할 것이다. 이와 관련된 기업들이 심천시장이나 상해시장에 상장되어 있다면, 철저한 분석과 함께 투자를 늘리는 전략이 유효해 보인다.    

 

선강퉁에서 성장성 높은 제2의 구글 찾아라

2016년 12월 초로 예정된 심천거래소와 홍콩거래소의 교차거래 시스템인 ‘선강퉁’ 시행을 통해 앞으로 외국인 개인투자자는 상해와 심천거래소 상장사(A주) 중 약 50%, 시가 총액의 약 80%에 투자할 수 있게 되었다.
심천거래소의 상장사는 민영기업이 70%의 비중을 차지하고 있으며, IT, 헬스케어, 미디어 등의 성장산업이 주류를 이루고 있다. 또한 고수익, 고위험 투자를 선호하는 개인투자자의 비중이 50%를 웃도는 중국 증시의 특성으로 인해 심천거래소는 회전율이 높다.
심천거래소의 상장사는 상해와 홍콩 증시에 비해 성장세가 높은 동시에 밸류에이션도 높게 나타나고 있다. 또한 정부의 제조업 육성 정책으로 다양한 산업기금이 조성되고 있다. 이로 인해 신성장산업에서 신규 수요가 창출되어 중장기적으로 업종 내 선두기업의 양적, 질적 성장이 지속될 것으로 보인다.

향후 중국 주식투자는 1)산업 내 선두기업(낮은 밸류에이션), 2) 주요 기관투자자의 매매 동향(기관투자자의 보유 업종/종목), 3)고성장과 함께 높은 배당수익률이 예상되는 기업, 4) 중국의 산업 희소성을 반영한 업종 내 대표주에 관심을 가지는 전략이 필요하다.

이 포스트는 『중국주식 선강퉁 : 제2의 구글을 찾아라』 여는글을 발췌, 정리한 것입니다.