선강퉁 후강퉁 이렇게 달라요

선강퉁 후강퉁 이렇게 달라요

중국의 주식시장은 크게 상해거래소, 심천거래소, 홍콩거래소로 나뉜다. 이 중 중국 본토 시장은 상해거래소와 심천거래소이다. 각 거래소는 A주와 B주로 구분되어 있으며, A주는 내국인과 외국인이 모두 거래할 수 있고, B주는 외국인 전용시장이다.

상해거래소(SSE, A주: 종목 코드가 600으로 시작, B주: 종목 코드가 90으로 시작)는 1990년 12월 8개 상장사와 함께 출범했다. 금융, 에너지, 산업재 등 전통산업 위주의 대형주가 주류를 이루고 있으며, 시가총액 기준으로 세계 4위의 시장이다. 상해A주는 현재 1,082개 종목이 상장되어 있으며, 외국인 전용 시장인 B주는 52개 종목이 상장되어 있다.

심천거래소(SZSE)는 상해거래소가 설립된 지 1년 후인 1991년 7월 6개 상장사로 출범했으며, 지역적으로 홍콩, 대만과 인접해 기술주, 중소형 민간기업 중심으로 성장해 왔다.

심천거래소는 설립 초기에는 상해거래소와 마찬가지로 메인보드(종목 코드가 000으로 시작)만이 존재했으나, 2005년 5월 중소기업 시장을 육성하기 위한 중소판(종목 코드가 002로 시작), 그리고 2009년 10월 벤처 및 신규기업 시장을 위한 창업판(종목 코드가 300으로 시작)을 설립하며 중국판 나스닥 시장으로 부상했다. 심천거래소는 시가총액 기준으로 세계 7위 시장이다. 심천 A주는 1,799개 종목이 상장되어
있으며, B주에는 49개 종목이 상장되어 있다.
 

 

후강퉁 : 상해 A주를 거래할 수 있다

후강퉁(沪港通)이란 상해-홍콩 거래소 간의 거래 및 결제 연동 서비스를 말하며, 개인투자자 누구나 중국 본토의 상해 A주에 투자할 수 있는 제도이다. 이 제도는 2014년 11월 시행되었으며, 총 568개 종목으로 구성되어 있다. 후강퉁은 SSE 180과 SSE 380지수 편입 종목, 그리고 A/H 동시 상장 종목으로 이루어져 있다.
SSE 180지수는 상해거래소 전반에 걸쳐 업종 대표성, 규모, 유동성 등을 반영하여 구성된 180개 종목 지수를 말하며, SSE 380지수는 상해거래소에 상장된 종목 중에서 높은 성장성과 수익을 기록하는 중형주 위주로 구성되어 있다. 즉 SSE 180지수는 우량 대기업 180개, SSE 380지수는 고성장 중형주 380개로 이루어져 있다.
한편 SSE 180지수에 포함된 종목은 SSE 380지수에서 제외된다. 한편 A/H 동시상장 종목이란 상해거래소와 홍콩거래소에 동시에 상장된 종목을 말한다. 후강퉁 종목의 시가총액은 약 24조 위안(약 4천조원)으로 상해 A주 전체의 약 90%를 차지하고 있다. 기존에는 총 투자한도가 후구퉁(沪股通, 홍콩거래소에서 상해 A주 매매)은 3천억 위안, 강구퉁(港股通, 상해거래소에서 홍콩 H주 매매)은 2,500억 위안으로 제한되어 있었으나, 2016년 8월 16일 선강퉁 시행 발표와 함께 폐지되었다.
다만 일일 투자한도의 경우 후구퉁은 130억 위안, 강구퉁은 105억 위안으로 제한되어 있다.

선강퉁 : 심천 A주를 거래할 수 있다

2016년 8월 16일 중국 국무원은 정식으로 선강퉁 제도를 승인했으며, 2016년 12월 5일 개통 예정이다.
선강퉁(深港通)이란 심천-홍콩 거래소 간의 거래 및 결제 연동 서비스를 말한다.
이 제도의 기본 골격은 후강퉁과 유사하다. 위안화로 거래되며, 종목별 최소 매매 단위는 100주로 동일하다.
종목 구성은 시가총액 60억 위안(약 1조원) 이상의 심천성분지수, 중소판(SMEBoard), 창업판(ChiNext), 그리고 심천거래소에 상장된 A/H 동시 상장 종목으로 이루어져 있다. 심천성분지수는 심천거래소 전반에 걸쳐 업종 대표성, 규모, 유동성 등을 반영하여 선정된 대표적인 500개 종목이며, 중소판은 민간 중소기업과 중소형주 중심, 창업판은 벤처 및 신규 창업기업을 중심으로 구성되어 있다.
선강퉁에 투자하는 외국인 투자자에게 특별한 자격요건은 없으나, 창업판지수(ChiNext) 투자는 선강퉁 초기 홍콩 세칙에 따른 전문 기관투자자로 제한되며, 관련 규정 정리 후 개인투자자의 투자를 허용한다는 방침이다.
한편 중국 금융당국은 후강퉁과 선강퉁 투자 가능 상품을 확대할 예정이다. 앞으로 후강퉁과 선강퉁 관련 ETF 등의 상품을 도입하기 위한 제도를 구체화할 예정이며, 투자 가능 시점은 선강퉁 시행 이후일 것으로 예상되고 있다.

이 포스트는 『중국주식 선강퉁 : 제2의 Google을 찾아라』에서 발췌, 정리한 것입니다.