세계 최대 시장, 중국 자동차 업종 현황

세계 최대 시장, 중국 자동차 업종 현황

중국 자동차 시장 개괄

중국 자동차 시장은 2007년 연간 판매량이 600여 만 대 수준이었지만, 2011년 1,400만 대를 넘어서며 세계 최대 시장으로 부상했다. 2015년에는 2,082만 대를 기록하여 전 세계 시장의 25%를 차지하게 되었다.
최근 중국 자동차 시장의 주요 이슈는 경제성장률 하락에 따른 1)판매 증가율의 둔화, 2)SUV 판매 돌풍, 3)로컬 자동차 업체들의 판매 돌풍, 4) 전기차 시장의 확대 등으로 요약할 수 있는데, 이를 이해하기 위해서는 중국 자동차 시장의 특성에 대해 알아야 한다.
중국 1선 도시의 경우 환경오염을 막기 위해 차량 구매를 쿼터제로 운영하고 있으나 배기가스를 배출하지 않는 순수 전기차는 이런 규제와 상관없이 구매(번호판 지급)할 수 있다.
한편 일반 내연기관 차량의 판매는 2~4선 도시들이 주도하고 있다. 2~4선 도시는 외제차 수요가 과거 1선 도시의 수요에 비해 적고, 세단보다 과거에 비해 저렴해진 로컬 자동차 업체의 SUV를 선호하는 경향이 강하다.

전기차 시장이 부각되는 이유

 

중국의 경우 1선 도시들의 자동차 보급률은 이미 선진국 수준에 이른 것으로 추정된다. 1선 도시들은 배기가스에 따른 환경오염을 줄이기 위해 차량 구매를 쿼터제로 운영하고 있다. 예를 들어 상하이의 경우 2,400만 명에 달하는 인구에도 불구하고, 자동차 번호판은 월 5천 개만 할당된다. 즉 연간 6만 대 정도의 승용차를 구매할 수 있다는 말이다. 인구가 약 5천만 명인 한국의 연간 차량 판매대수가 160만 대 수준인 점을 감안하면, 중국 정부가 1선 도시에서 구매 억제책을 매우 강하게 실시하고 있음을 알 수 있다.
또한 1선 도시의 경우 차를 살 때 차값뿐만 아니라 그와 거의 비슷한 번호판 값도 내야 한다. 예를 들어 상하이의 번호판은 8만 위안에 달한다.
그런데 순수 전기차는 배기가스를 배출하지 않으므로 환경오염이 거의 없다. 그래서 순수 전기차는 이런 규제와 상관없이 구매할 수 있으며, 번호판 값도 낼 필요가 없다. 그리고 전기차를 사면 지역마다 다르지만, 대략 6만 위안 내외의 보조금도 준다. 즉 1선 도시는 강력한 전기차 보급정책을 펴고 있는 것이다.

 

전기버스 관련주를 눈여겨보라

전기차 시장은 1선 도시의 강력한 지원책에 힘입어 빠르게 발전하고 있다. 이에 따라 중국 최대의 전기차 업체인 BYD가 가장 큰 수혜를 입을 것으로 기대된다.
또한 중국 정부의 강력한 보급정책에도 불구하고 여전히 충전 인프라 등이 부족하기 때문에, 전기차 시장은 상대적으로 충전 인프라를 구축하기 쉬운 전기버스, 관용차, 경찰차 등이 성장을 주도하고 있다. 중국에서 전기버스 관련주를 눈여겨보아야 하는 이유가 바로 이것이다.

로컬 자동차업체와 SUV 차량에 주목하라

 

일반 내연기관 차량의 판매는 2~4선 도시들이 주도하고 있다. 하지만 2~4선 도시는 1선 도시에 비해 중국의 경제성장률 변화에 영향을 더욱 크게 받는다. 이들 도시는 중국의 경제성장률이 1% 변동될 경우, 1선 도시보다 최대 10배까지 영향을 더 받는 것으로 알려져 있다. 2~4선 도시는 1선 도시와 달리 특정 산업(철강, 조선, IT, 섬유 등)에 집중하는 경향이 크기 때문이다.
또한 2~4선 도시는 1선 도시에 비해 구매력이 약하고 도로 사정도 열악하다. 이에 따라 외제차에 대한 수요가 과거 1선 도시의 수요에 비해 적고, 세단보다는 SUV를 선호하는 경향이 강하다.
최근 몇 년간 세단의 수요는 계속 감소하고 있는데 반해, SUV의 수요는 연평균 30~40% 이상 급증하고, 특히 과거에 비해 저렴해진 로컬 SUV에 대한 수요가 크게 증가하고 있는 것이 이런 이유 때문인 것으로 보인다.
중국에서 판매되는 SUV 차종 1~10위까지의 순위를 보면, 한 개 정도를 제외하면 모두 로컬 자동차 업체가 제작한 차들이다. 즉 로컬 업체 및 SUV 돌풍은 일시적인 현상이 아니라 근본적인 판매 변화라고 보아야 한다.

 

로컬 업체 성장의 이유

로컬 자동차 업체들의 차가 돌풍을 일으키는 것은 단순히 가격이 싸기 때문은 아니다.
중국 로컬 업체들은 해외 유수의 자동차 회사와 합자를 통해 얻은 자본과 기술을 바탕으로 별도의 로컬 법인을 설립하여 자체 브랜드를 생산하는 경향이 높다. 합자를 통해 얻은 브랜드 인지도도 로컬 자체 브랜드의 판매량이 증가하는 데 한 몫을 하고 있다. 이것이 중국 로컬 업체들에 주목해야 하는 이유이다.

이 포스트는 『중국주식 선강퉁 : 제2의 Google을 찾아라』에서 발췌, 재정리한 것입니다.